SPX500: شاخص S&P500، در جست‌وجوی محرک قیمتی جدید!

مشکل ارزیابی سلامت اقتصاد ایالات متحده این است که افراد مختلف از اندازه گیری‌های متفاوتی استفاده می‌کنند. به عنوان مثال، رسیدن به اجماع در مورد اینکه آیا ایالات متحده واقعاً در دو سال گذشته رکود داشته است یا خیر، دشوار است. در حالی که هیچ رکودی به طور رسمی اعلام نشده است، این بدان معنا نیست که مردم قبول دارند که رکود هرگز اتفاق نیفتاده است.

یک سال پیش، اجماع کمی وجود داشت که "فرود نرم" در اقتصاد و بازارهای ایالات متحده حاصل شود. البته، روایت «فرود نرم» برای سال جاری نیز همچنان سناریو قطعی نیست، به‌ویژه با توجه به اینکه بخش تولیدات ایالات متحده در سال‌های 2022 و 2023 با مشکل جدی مواجه بوده است.

با این وجود، جیم بیساو از GenTrust احساس می کند که بازار بهترین سناریو در سال 2024 را قیمت‌گذاری کرده است که شامل پنج فرض است:

-تورم کاهش خواهد یافت

-از رکود اقتصادی جلوگیری خواهد شد

-هوش مصنوعی به پیشرفت خود ادامه خواهدداد

-اثرات منفی نرخ‌های بهره بالاتر تحقق نخواهد یافت

-تنش‌های ژئوپلیتیکی مهار خواهد شد

تورم احتمالاً کاهش خواهد یافت، اگرچه در حال حاضر بسیار کاهش یافته است. اجتناب از رکود مطمئناً تضمین نشده است، و باز هم، دستیابی به اجماع در مورد آنچه که در واقع به عنوان رکود محسوب می شود، دشوار است.

ترس از رکود در میان رهبران کسب و کار به سرعت فروکش کرده‌است. کاهش شش تا هفت نرخ بهره، انتظار پایه برای سال 2024 است، حتی اگر هیچ کس در فدرال رزرو این وعده را نداده یا حتی اشاره‌ای به آن نکرده است.

به گفته استیون ویتینگ، سرمایه‌گذار و اقتصاددان ارشد سیتی: در حال حاضر تولید و تجارت جهانی کاهش یافته‌است، اما این چالش‌ها احتمالا در سال آینده به پایین‌ترین حد خود برسد. تورم کل سالانه ایالات متحده در دسامبر به 3.4 درصد رسید که بالاتر از هدف 2 درصدی فدرال رزرو باقی مانده، اما نسبت به اوج 9.1 درصدی در ژوئن 2022 به میزان قابل توجهی کاهش یافته است. سرمایه‌گذاران به دقت شاخص مخارج مصرف شخصی روز جمعه، معیار ترجیحی فدرال رزرو برای تورم را برای سرنخ‌های بیشتر در مورد زمان شروع کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا زیر نظر خواهند داشت.

یان هاتزیوس، اقتصاددان ارشد گلدمن ساکس، در مصاحبه با بلومبرگ گفت: فدرال رزرو در راه دستیابی به یک فرود نرم است. کاهش نرخ بهره در ماه مارس "منطقی خواهد بود" و انتظار وقوع رکود را نداشته باشید!

به نقل از KEYBANK شرکت خدمات مالی و بانکداری ایالات متحده آمریکا: 60 درصد از آمریکایی‌ها معتقدند که ما در یک رکود هستیم و یا به زودی به آن وارد خواهیم‌شد!

 

 

در نمودار بالا تغییرات پنج فاکتور از هفت فاکتور شاخص ترس و طمع را ارائه مشاهده می‌کنید:

-مومنتوم قیمت سهام(میانگین متحرک 125 روزه)

-نسبت اختیار فروش به اختیار خرید در بازه 5 روزه

-نوسانات شاخص ولاتیلیتی(VIX)

-تقاضای اوراق‌قرضه بنجل (درجه اعتبار پایین)

-تقاضای اوراق قرضه با اعتبار بالا

بر اساس این فاکتورها در نمودار، مشاهده می‌کنید که بازار از ماه نوامبر 2023 وارد محدوده "طمع" شده‌است.

 

 

تقویم اقتصادی به نسبت خلوتی را برای آمریکا در پیش رو خواهیم داشت. بخش تولیدی آمریکا مدتی است که با مشکلات زیادی دست و پنجه نرم می‌کند و باید دید که در ماه ابتدایی سال، وضعیت بخش‌های تولیدی و خدماتی ایالت‌های آمریکا چگونه است.

در صورت انتشار اعداد بالا‌تر از انتظارات در داده‌های فدرال رزرو ریچموند، شاخص سهام در جهت ریسک‌پذیری و صعود حرکت کرده و با نزول بیشتر این شاخص‌ها، شاهد روندهای اصلاحی محدود در شاخص بازار سهام ایالات متحده آمریکا خواهیم بود.

 

شاخص بالاتر از EMA200 و EMA50 قرارداشته و در کانال صعودی خود در حال حرکت است. شاخص مونتوم صعودی قابل قبولی را نیز داشته و باید توجه داشت که این سطوح، از ریسک به ریوارد مناسبی برای خرید برخوردار نبوده و با این مومنتوم صعودی، ریسک معاملات فروش نیز بسیار بالا خواهد بود.

در صورت ریسک‌پذیری در مارکت، شاخص به سمت سقف کانال صعودی حرکت کرده که محل مناسبی برای سیو سود خریداران و اصلاح در شاخص خواهد بود. می‌توان در محدوده 4900-4920 به دنبال موقعیت‌های فروش شاخص بود.

در صورت ریسک‌گریزی در بازار، شاخص به سمت پولبک به تراز 4800 خواهد رفت که این محدوده نیز در تلاقی با پیووت هفتگی و محدوده تقاضا بوده که خود محل مناسبی برای خرید میان‌مدت بازار سهام خواهدبود.

در بالا سطوح تکنیکالی مناسب را به منظور استفاده در معاملات خود مشاهده می‌کنید. این سطوح علاوه بر هنگام ورود، در جای‌گذاری حد سود و حد ضرر نیز کاربرد خواهند داشت. در معاملات خرید و فروش خود، سعی کنید که حد سود خود را قبل از رسیدن به این سطوح و حد زیان خود را بعد از این سطوح قرار داهید.

 

 

شاخص ترس و طمع بازار سهام آمریکا در آخرین آپدیت همچنان در بالاترین سطوح محدوده طمع قرارداشته و یک واحد نسبت به روز گذشته کاهش داشته‌است. در صورت ورود به محدوده طمع بسیار زیاد، معاملات خرید بازار سهام ریسک بسیار بیشتری خواهد داشت.

 

بیانیه افشای ریسک:

از آن جایی‌که بازار‌های مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.